近來(lái)，應(yīng)用材料公司發(fā)布了最新財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，公司在2022財(cái)年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.7億美元營(yíng)收。基于GAAP（一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則），公司毛利率為47.2%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為19.8億美元，占凈銷(xiāo)售額的31.5%，每股盈余（EPS）為2美元。

 

在調(diào)整后的非GAAP基礎(chǔ)上，公司毛利率為47.3%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)19.9億美元，占凈銷(xiāo)售額的31.7%，每股盈余為1.89美元。

 

公司實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流26.6億美元，通過(guò)18億美元的股票回購(gòu)和2.14億美元的股息派發(fā)向股東返還20.2億美元。

 

應(yīng)用材料公司總裁兼首席執(zhí)行官蓋瑞·狄克森表示：“盡管當(dāng)前的供應(yīng)鏈環(huán)境面臨諸多挑戰(zhàn)，但應(yīng)用材料公司正在全力以赴為客戶提供產(chǎn)能保障，并且我們的單季度收入再創(chuàng)歷史新高。我們對(duì) 2022 年及未來(lái)的前景非常樂(lè)觀，長(zhǎng)期趨勢(shì)的發(fā)展將在結(jié)構(gòu)上驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)走高，而應(yīng)用材料公司廣泛的技術(shù)組合使我們?cè)谛袠I(yè)中處于非常有利的位置，并能獲取更多的市場(chǎng)份額。”

 

而據(jù)semiwiki報(bào)道，應(yīng)用材料在隨后的財(cái)報(bào)會(huì)議上透露了很多設(shè)備行業(yè)的信息。

 

例如，由于零部件短缺和其他影響行業(yè)的問(wèn)題，公司的供應(yīng)仍然受到很大限制。訂單積壓就是其中一個(gè)例子。據(jù)介紹，本季度公司總共增加了 13億美元，積壓總量達(dá)到了巨大的 80億美元。

 

 

也許最能說(shuō)明問(wèn)題的是一個(gè)簡(jiǎn)單的聲明，即該公司2022年的產(chǎn)能接近售罄。這表明他們預(yù)計(jì)限制不會(huì)很快消失，他們將在未來(lái)一年的大部分時(shí)間里受到限制。他們確實(shí)談到了 2022 年每個(gè)季度的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，因?yàn)樗麄冊(cè)谝恍┕?yīng)限制下工作。

 

其中一個(gè)亮點(diǎn)是檢測(cè)計(jì)量部門(mén)，同比增長(zhǎng) 68%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)任何競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，正好是 KLA 同比增長(zhǎng) 34% 的兩倍。晶圓檢測(cè)很強(qiáng)勁，但電子束檢測(cè)同比增長(zhǎng)了一倍。從數(shù)據(jù)中可以清楚地看出，Applied 在這部分市場(chǎng)中的份額甚至超過(guò)了他們的核心 dep 和 etch。

 

檢查/計(jì)量受供應(yīng)限制的影響較小，這也有助于其與其他部門(mén)相比實(shí)現(xiàn)巨大增長(zhǎng)。

 

 

代工廠/邏輯仍然是最大的驅(qū)動(dòng)力，因?yàn)榇S需要提高產(chǎn)能。我們確信中國(guó)大陸和臺(tái)積電是其中的重要組成部分。內(nèi)存支出仍然受到控制，最近 NAND 的價(jià)格上漲使我們對(duì)未來(lái)持續(xù)的預(yù)留內(nèi)存支出更有信心。晶圓廠/邏輯傾向于使用更多的檢查/計(jì)量，這也有助于解釋那里的增長(zhǎng)。

 

 

據(jù)介紹，主要的限制因素是獲得零件的能力。即使有這么多積壓的這些限制，也應(yīng)該可以消除需求的坑洼。如果由于公司仍然供應(yīng)受限而積壓繼續(xù)增長(zhǎng)，我們將不會(huì)對(duì)積壓達(dá)到 100億 美元感到驚訝。

 

 

2022 年，WFE市場(chǎng)大概有大約 1000億美元的收入，如果不是因?yàn)楣?yīng)限制，這可能會(huì)更高，高達(dá)1100億。這與去年的巨額 $800億相比，增長(zhǎng)明顯。鑒于全年預(yù)期的個(gè)位數(shù)收入增長(zhǎng)，上半年可能會(huì)增長(zhǎng)到 450億美元，因?yàn)橄拗频玫教幚恚掳肽昕赡軙?huì)增長(zhǎng)到550億美元。

 

 

我們當(dāng)然正處于我們?cè)诎雽?dǎo)體行業(yè)見(jiàn)過(guò)的最強(qiáng)勁的周期中，現(xiàn)在由于 2022 年的限制，隨著 2022 年的需求下降到 2023 年……或者可能不會(huì)，這些限制看起來(lái)可能會(huì)將 2023 年設(shè)置為增長(zhǎng)年?，F(xiàn)在說(shuō)還為時(shí)過(guò)早，我們?nèi)匀徊恢佬酒倘焙螘r(shí)會(huì)結(jié)束。我們看到的大多數(shù)周期都以該行業(yè)在沒(méi)有滑痕的情況下跌落懸崖而告終?，F(xiàn)在當(dāng)然不會(huì)感覺(jué)這種情況會(huì)發(fā)生，但直到它不會(huì)發(fā)生之前，它總是感覺(jué)很好。

 

目前，該行業(yè)有足夠的能力在 2022 年處理產(chǎn)品運(yùn)輸問(wèn)題，而不必?fù)?dān)心我們?cè)?2023 年的發(fā)展方向。盡管早期跡象是積極的，但我們認(rèn)為現(xiàn)在斷言 2023 年還為時(shí)過(guò)早。